Acabo de ver que lleva un -12% despues de publicar resultado del FY22, aunque a priorir los números parecen buenos, sigo intentando ver qué es lo que no le gusta al mercado.
OK parece que el CEO comenta que (obviamente) no van a seguir creciendo al ritmo anterior (50%) y prevé un crecimiento del 0-20% orgánico en el FY23. También menciona que la visibilidad de los pedidos de clientes va a empeorar dado que ya no es necesario que hagan pedidos con tanta antelación como en estos años atrás, aunque esto parece afectar a todo el sector y no solo a Incap.
Exacto. El mercado ha penalizado los resultados yo creo por el alto nivel de inventarios que hace que aumente su working capital y lastre el FCF del año, y a su vez un menor crecimiento estimado para el año 2023. Aún así es un castigo excesivo en mi opinión.
Gracias por la tesis!
Acabo de ver que lleva un -12% despues de publicar resultado del FY22, aunque a priorir los números parecen buenos, sigo intentando ver qué es lo que no le gusta al mercado.
OK parece que el CEO comenta que (obviamente) no van a seguir creciendo al ritmo anterior (50%) y prevé un crecimiento del 0-20% orgánico en el FY23. También menciona que la visibilidad de los pedidos de clientes va a empeorar dado que ya no es necesario que hagan pedidos con tanta antelación como en estos años atrás, aunque esto parece afectar a todo el sector y no solo a Incap.
Exacto. El mercado ha penalizado los resultados yo creo por el alto nivel de inventarios que hace que aumente su working capital y lastre el FCF del año, y a su vez un menor crecimiento estimado para el año 2023. Aún así es un castigo excesivo en mi opinión.