Con este artículo inauguramos una nueva sección del Substack dedicada a los fondos de inversión. Es una temática que me gusta bastante y de hecho aparte de mi cartera de acciones tengo una cartera de fondos de inversión ya que creo que ambos tipos de inversión son perfectamente compatibles y nada excluyentes.
La idea con esta sección es hablar sobre fondos de inversión tanto de manera general como es el caso de este 1er artículo como artículos más específicos hablando sobre fondos de inversión en concreto, ya sea analizando los fondos que vemos más interesantes, rendimientos de los mejores fondos, cartas de gestores, etc..
DISCLAIMER: Este artículo no debe ser considerado como recomendación de compra o venta de ningún tipo de activo financiero. Cualquier acción o decisión que lleves a cabo a raíz de ver este articulo es responsabilidad únicamente tuya. Cada persona tiene que realizar su propio análisis antes de tomar cualquier tipo de decisión sobre compra o venta de activos financieros
En este primer artículo hablaremos sobre las principales ventajas (y los pocos inconvenientes) que tiene la inversión en fondos.
Vamos al lío. Invertir en fondos de inversión ofrece varias ventajas que tenemos que tener en cuenta antes de invertir nuestro dinero:
Diversificación: Los fondos de inversión permiten acceder a una amplia gama de activos, lo que reduce el riesgo al no depender de una sola inversión. Podemos crear una cartera de fondos y diversificar en cuanto a geografías (fondos globales, por países), tipo de gestión (activa con fondos de autor, o pasiva con fondos indexados), tipo de activo (renta variable, renta fija, monetarios,etc), sectores (tecnológico, materias primas, industriales, etc). Las posibilidades son casi ilimitadas.
Gestión profesional: Para aquellos que no tienen tiempo o ganas de aprender a analizar empresas por sí mismos, delegar esta tarea en un gestor o un asesor es también una opción excelente. El trabajo del inversor en estos casos de limita a seleccionar una cartera de fondos, hacer aportaciones a los fondos cada X tiempo y hacer un seguimiento a la cartera pero no require tanto tiempo y conocimientos como gestionar una cartera de acciones.
Accesibilidad: En la mayoría de los fondos de inversión se puede empezar a invertir con cantidades pequeñas: 10€, 200€, 500€, 1.000€. Es un tipo de inversión accesible para cualquier particular.
Liquidez: Es fácil comprar y vender participaciones en la mayoría de los fondos, lo que te permite acceder a tu dinero cuando lo necesites. No es una inversión tan líquida como las acciones que puedes comprarlas y venderlas de manera inmediata con el mercado abierto, pero mucho más líquida que la inversión inmobiliaria por ejemplo.
Eficiencia fiscal: Desde el punto de vista fiscal, la inversión en fondos tiene ventajas interesantes, no declaras ganancias hasta que no vendes tu participación en el fondo. Y lo que es mejor, puedes hacer traspaso entre fondos sin pasar por Hacienda, la principal ventaja fiscal de los fondos.
Comodidad: En mi opinión es la manera más cómoda de invertir, requiere poco tiempo, no tiene ninguna complicación y hoy en día hay plataformas que te ayudan bastante en la tarea, como MyInvestor, Renta4, etc.
Pero algunos me podréis decir: “yo prefiero invertir en empresas directamente”, “yo he venido a sacarla del estadio e invirtiendo en fondo no lo vas a conseguir”, etc etc. Sí y No.
Y la verdad es que invertir en acciones de empresas e invertir en fondos de inversión no son estilos incompatibles. Yo de hecho tengo una cartera de acciones y una cartera de fondos, repartidos en un 55%-45% en estos momentos.
Yo tengo una cartera de acciones pero para ello he tenido que formarme para saber analizar empresas y saber qué estoy haciendo. Invertir en acciones requiere bastante tiempo para analizar las empresas, hacer seguimiento de la tesis, analizar los resultados, vigilar factores externos que pueda afectar a la empresa, etc. Es una manera de invertir donde puedes conseguir grandes rentabilidades pero también asumes más riesgo. No hablo de carteras dividenderas con “tartas” de 100 empresas diferentes. Estoy hablando de una cartera de 15-20 empresas. Una cartera de acciones que eliges a tu gusto y con convicción en cada una de ellas. Tienes que estar preparado para los buenos momentos y los malos también, el factor psicológico es clave en la inversión. Y también te tiene que gustar hacer ese trabajo. A mi me encanta, y por eso tengo mi cartera de acciones propia y la seguiré teniendo al menos los próximos 10 años.
Pero también me gusta la filosofía de invertir en fondos de inversión. Dedicar 1000€ al mes por ejemplo a hacer aportaciones a fondos de inversión de manera que no tengas que hacer nada más, ni sea necesario estar todos los días viendo cómo suben y bajan las acciones. Para mí es la manera más sencilla de visualizar el efecto del interés compuesto, ese efecto bola de nieve que hace que tu patrimonio crezca en el largo plazo casi de manera automática. Tener una cartera de 4 ó 5 fondos máximo, combinando fondos indexados (Vanguard US 500, Amundi MSCI World, p.ej) con fondos de autor como Numantia, AzValor, etc. Luego hay inversores que rotan cartera de fondos según el momento. Yo estoy en contra de eso. La ventaja principal de invertir en fondos es poder automatizar el proceso de inversión y no tener que estar rotando cartera cada 3 meses. Una cartera de fondos diversificada puedes mantenerla sin tocarla durante años, ajustando las aportaciones a cada fondo según el momento eso sí. En el caso de los fondos de inversión sí que lo veo más allá de 10 años, hasta la jubilación directamente y ahí seguramente sea una cartera 100% de fondos, no me veo con 60 años siguiendo este nivel de dedicación y exigencia (no todos somos Warren o Charlie…). También con los años y un mayor patrimonio uno se vuelve más conservador y quiere asumir menos riesgos.
Luego otra ventaja de invertir en fondos es que podemos acceder a mercados en cuyas acciones no podemos invertir directamente como es el caso de India. Próximamente dedicaremos un capítulo a la inversión en India a través de fondos como el India Capital Growth, Robeco Indian Equities o el Jupiter India, etc
Luego por otro lado tenemos el factor de la rentabilidad y ser prácticos en esta vida. Muy pocos gestores profesionales baten al SP500. Te puedes imaginar que el inversor medio tampoco lo bate. Entonces para qué complicarte con acciones cuando comprando un Vanguard US 500 en un plazo de 5 años lo vas a hacer bien sí o sí. No sacarás una rentabilidad brutal, pero lo harás bien (>10% anualizado). Para esa parte tranquila de la cartera un 10% es un rendimiento muy bueno a largo plazo. Y esa es la principal función que cumplen los indexados que llevo en cartera, es esa inversión “tranquila“, apostando por las mejores empresas del mundo, de manera automática. Es una inversión que cualquier inversor particular debería llevar en cartera, al menos es mi opinión. Y si buscas algo más, puedes encontrarte fondos que sacan más de un 15% de rentabilidad anualizada en los últimos 10 años, como son algunos fondos tecnológicos (Fidelity Global Technology, JPM US Technology..). Es importante tener en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras, pero como punto de partida ya es interesante.
Como único inconveniente que yo veo a la inversión en fondos es que tenemos que tener cuidado con las comisiones que nos cobran por invertir en ellos y que no nos engañen literalmente. En estos son muy expertos en la banca tradicional, donde te pueden colar un fondo del banco que en realidad replique al SP500 por ejemplo y te cobre un 2% de comisión (robo), cuando un indexado con Amundi te cobra un 0,15% por lo mismo, por ejemplo. Para invertir en fondos es mejor huir de la banca tradicional y buscar fondos de gestoras directamente (Vanguard, Amundi, Fidelity, etc)
Regularmente iremos subiendo más artículos sobre esta temática. Si queréis que hablemos sobre algún aspecto en particular de la inversión en fondos o que hablemos de algún fondo en particular, ponedlo en los comentarios.
Saludos
Gekko
Pero hay fondos y fondos...
Buenas tardes,
Yo tengo mi inversión en fondos, por tanto todo lo que cuentes sobre fondos, a nivel general o en concreto sobre alguno, o también sobre los ratios o parámetros que usas para elegirlos, o sitios donde miras etc... a míe vendrá bien.
Además ya tengo cierta edad y el tema acciones ya lo he dejado de lado.
Gracias por todo y saludos.